NVDA 분석 지금 엔비디아 주식을 사야할 사람은?

NVDA 분석: 지금 Nvidia 주식을 사야 하는 사람은 누구일까?

 

NVDA 분석

 

 

Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 장기적인 비전을 가지고 있지만, 에너지 사용과 AI 소프트웨어의 한계로 인해 단기적으로는 진행이 느려질 수 있습니다. 소프트웨어가 준비되기까지 기다리는 것은 어렵지만, 인내심을 가지면 보상이 있을 것입니다.

기업은 사람들과 마찬가지로 생애 주기가 있습니다.

7월에 Nvidia의 주가가 하락하면서 일부 투자자들은 이 회사가 성장의 정점을 지나 성숙한 단계에 접어들었다고 판단했습니다. 지난 5년간 주가는 무려 2,654% 상승했습니다. NVDA 주식이 계속해서 상승할 수 있을까요?

6월에 주가가 130달러 이상에 도달한 후, Nvidia는 잠시 100달러 아래로 떨어졌다가 다시 110달러로 회복했습니다. 다음 중요한 날짜는 8월 28일, 3분기 실적 발표일입니다.

Nvidia의 AI 비전을 다시 살펴보는 것이 좋습니다.

Jensen Huang의 꿈

Nvidia는 공동 창립자 Jensen Huang이 여전히 회사를 이끌고 있는 점이 행운입니다. Intel(NASDAQ: INTC)의 전설적인 Andy Grove와 마찬가지로, Huang은 제품 중심의 사람입니다. 제품 중심의 사람들은 주주가 아니라 고객을 위해 회사를 성장시킵니다.

Huang은 GPU에서 유래한 AI 칩의 발전에 집중하고 있습니다. 현재의 H-100 Hopper는 내년의 B-100 Blackwell이 될 것이고, 2026년에는 천문학자 Vera Rubin의 이름을 딴 R-100 Rubin이 될 것입니다.

Huang의 법칙에 따르면, 수치 계산 칩의 진보는 회로 밀도보다 더 빠르게 진행될 수 있습니다. 이는 주로 칩이 더 커지는 방식으로 이루어집니다. 현재 Nvidia 칩은 데이터 센터에 판매되고 있지만, 시간이 지나면 단일 서버 랙, 서버 박스, 나중에는 미래의 PC와 노트북으로 발전할 것입니다.

결과적으로 Star Trek에 나오는 것과 같은 컴퓨터가 탄생할 것입니다. 이 컴퓨터들은 다양한 인터페이스를 제공하고, 방대한 데이터 세트를 신속하게 흡수하며, 인간의 두뇌로는 불가능한 즉각적인 분석을 수행할 것입니다.

Huang은 우리가 지금 AI의 진화에서 1970년대 PC 수준에 있다고 생각합니다. Nvidia가 게임용 PC를 위한 그래픽 카드를 만들면서 성장을 시작한 것을 감안하면, 이는 그리 먼 이야기만은 아닙니다.

Jensen Huang의 악몽

이 비전에는 두 가지 문제가 있으며, 이는 NVDA 주식의 최근 하락의 원인입니다.

첫 번째 문제는 Hopper AI 칩의 에너지 소비입니다. 이는 지속 가능하지 않습니다.

Blackwell과 Rubin은 더 많은 에너지를 사용할 것입니다. Nvidia는 효율성에 대해 이야기하지만, 고객들은 이제 석탄 발전소를 다시 가동하거나 원자력 발전소를 꿈꾸고 있습니다.

두 번째 문제는 현재 AI 소프트웨어의 본질입니다. OpenAI의 ChatGPT 첫 번째 버전은 혁명이었지만, 네 번째 버전은 그렇지 않습니다. 대규모 언어 모델(LLM)은 현실 세계의 구조가 부족하여 불가능한 답을 만들어내는 "환각" 현상에 취약합니다.

이는 AI가 세 손을 가진 사람을 그리게 만들고, 자율주행차가 보행자와 충돌하는 결과를 낳습니다. 오늘날의 AI는 논리를 요구하는 스팍(Spock)과 같지만, 비논리적인 커크(Kirk)들의 세계에 살고 있습니다.

AI 과학자 Gary Marcus에 따르면, 이는 생성형 AI 붐이 곧 꺼질 것임을 의미합니다. 7월에 이미 꺼졌을 수도 있습니다. 그때 분석가들이 업계의 수익과 성장률이 충분하지 않다고 판단했습니다.

LLM이 막다른 길이라면, AI는 소프트웨어를 통해 진화해야 합니다. 우리는 새로운 알고리즘과 지능을 모델링하는 새로운 방법이 필요합니다. Nvidia 소프트웨어는 다양한 AI 알고리즘을 모델링할 수 있지만, 아직 존재하지 않는 것들을 모델링할 수는 없습니다. AI가 앞으로 나아가기 위해서는 새로운 것들이 발명되어야 합니다.

결론

ChatGPT가 2022년 11월에 시작한 붐은 꺼지고 있습니다. 하지만 AI가 단순한 "메타버스"와 다르다는 점을 기억해야 합니다.

Jensen Huang의 꿈은 죽지 않았습니다. 하드웨어가 소프트웨어보다 앞서 있을 뿐입니다. 진정한 "인공지능"에 도달하려면 먼저 진정한 지능이 무엇인지 생각해야 합니다. 이는 시간이 걸릴 것이며, AI 하드웨어와 함께, 어쩌면 그 뒤에, 진화할 것입니다. 과학을 서두를 수는 없습니다.

투자자들에게 이 말이 무엇을 의미할까요? 만약 당신이 20, 30 또는 40대라면, NVDA 주식이 하락할 때 매수하여 은퇴 계좌에 넣으세요. 만약 당신이 70 또는 80대라면, 기다릴 시간이 없을 수 있습니다.

 

게시일 기준으로 Dana Blankenhorn은 INTC에서 롱 포지션을 보유하고 있습니다.

 

작성자: Dana Blankenhorn, InvestorPlace

작성일 : 24년 8월16일

출처 : https://investorplace.com/2024/08/nvda-analysis-this-is-who-should-be-buying-nvidia-stock-now/

NVDA Analysis: This Is Who Should Be Buying Nvidia Stock Now